انفجرت أستر بنسبة 2000٪ + في شهر واحد فقط. الآن السؤال بسيط: هل الآخرون مستعدون للمتابعة ب 10x؟ → $HYPE مقابل $ASTER → $UNI مقابل $SUSHI → $DYDX مقابل $GMX 🟢 هايبرليكويد مقابل أستر ✦ فرط السوائل: OG في perps onchain ☞ الرؤية: إنشاء تبادل سرعة CEX مباشرة في L1 ☞ الفكرة الأصلية: إجماع HyperBFT + سجل الطلبات الأصلي ☞ Tech Stack: HyperEVM ، 200 ألف + طلب / ثانية ، تسوية فورية ☞ التطور: من perps فقط إلى سلسلة كاملة + طبقة DeFi ☞ السلوك الأخير: أدت ترقية HyperEVM إلى توسيع نطاق تدفق الطلبات، مما ساهم في أحجام قياسية (على سبيل المثال، 357 مليار دولار في أغسطس 2025) والإيرادات (110 مليون دولار). تهيمن على ~ 38٪ من حصة سوق DeFi perps اعتبارا من سبتمبر 2025. لدى Hyperliquid هدف واحد واضح: تحقيق سرعة على مستوى التبادل بشكل كامل. بدلا من الركض على سلسلة شخص آخر ، فهي السلسلة. يمنحها HyperBFT إجماعا خاطفا ، ويعني HyperEVM أنه يمكن للبناة توصيل التطبيقات مباشرة بسيولتها. يبدو الأمر أقل شبها ب DEX وأكثر شبها بمكان تداول عالي السرعة مع قابلية تكوين DeFi مثبتة في الانسحاب. ✦ أستر: المتحدي ☞ الرؤية: الكل في واحد perp و spot DEX ☞ الفكرة الأصلية: ولد من اندماج Astherus + APX ☞ Tech Stack: تداول متعدد الأوضاع ، perps ، spot ، staking ☞ التطور: من DEX المتخصصة إلى مجموعة التداول الكاملة ☞ السلوك الأخير: تم طرح رافعة مالية 1001x وواجهة مستخدم احترافية ، مما أدى إلى ارتفاع الحجم (على سبيل المثال ، 700 مليون دولار في حجم perp على مدار 24 ساعة). أدت مقايضة الرمز المميز من APX إلى $ASTER إلى مضخات 600٪ +. أستر يلعب لعبة مختلفة. حيث يركز Hyperliquid على السرعة الخام ، يركز Aster على الاتساع. قامت بدمج مشروعين لبناء متجر شامل: perps ، و spot ، و staking ، وحتى منتجات العائد. تظهر الرافعة المالية 1001x وواجهة المستخدم الرائعة أنها تهدف إلى جذب كل من المتداولين المحترفين والمحترفين الجادين. 👉 المقارنه: Hyperliquid = السرعة الخام ونقاء الأشعة تحت الحمراء. Aster = إمكانية الوصول والميزات وسحب البيع بالتجزئة القوي. ⚪ Uniswap مقابل SushiSwap ✦ Uniswap: OG من AMMs ☞ الرؤية: مقايضات غير مصرح بها للجميع ☞ الفكرة الأصلية: أول AMM على Ethereum مع تجمعات CPMM ☞ Tech Stack: سيولة مركزة أصلية لإدارة القطع الإلكترونية (الإصدار 3)، مفردة + خطافات (الإصدار 4) ☞ التطور: من التجمعات البسيطة إلى البنية التحتية للبروتوكول ☞ السلوك الأخير: تم إطلاق V4 في أوائل عام 2025 ، حيث قدم خطافات و ETH أصلي من أجل الكفاءة والتخصيص. Uniswap هو المشروع الذي جعل DeFi ممكنا. كان AMM ذو المنتج الثابت فكرة بسيطة ولكنه غير كل شيء. منذ ذلك الحين ، تطورت Uniswap إلى سيولة مركزة للبنية التحتية الجادة في الإصدار 3 ، ونظام خطافات v4 يجعله معياريا بطرق لا يمكن أن يضاهيها سوى عدد قليل من المنافسين. لا يزال ملك السيولة. ✦ سوشي سواب: المتحدي ☞ الرؤية: بديل مملوك للمجتمع ومتعدد السلاسل للاتحاد الوطني ☞ الفكرة الأصلية: Forked Uniswap لتوسيع السلسلة المتقاطعة مبكرا ☞ المكدس التقني: AMM + التخزين ، الإقراض ، منصة الإطلاق ☞ التطور: من "هجوم مصاصي الدماء" إلى مجموعة DeFi ☞ السلوك الأخير: التركيز المستمر على النمو عبر السلاسل وحوكمة المجتمع ، مع تحديثات 2025 التي تركز على كفاءة المقايضة وأدوات LP. ولدت قصة سوشي كشوكة حاولت سرقة سيولة Uniswap ، ثم تحولت إلى مجموعة DeFi متعددة السلاسل الخاصة بها. لا يحتوي السوشي على جاذبية Uniswap ، لكنه يزدهر من خلال كونه مرنا. إنه يميل بشدة إلى حوكمة المجتمع والوصول عبر السلاسل ، مما يجعلها ذات صلة حتى لو سيطرت UNI على Ethereum. 👉 المقارنه: Uniswap = بئر الجاذبية ل DeFi. السوشي = الناجي الذكي الذي يقوده المجتمع. 🔵 dYdX مقابل GMX ✦ dYdX: OG ل Perp DEXs ☞ الرؤية: دائمة على المستوى المؤسسي على السلسلة ☞ الفكرة الأصلية: طلب كتاب perps عبر Ethereum + محرك خارج السلسلة ☞ Tech Stack: تم ترحيله إلى Cosmos appchain باستخدام PoS + CometBFT ☞ التطور: من الهجينة L2 إلى السلسلة السيادية الكاملة ☞ السلوك الأخير: اكتمل ترحيل V4 ، مما يجعله متواجدا بالكامل مع تدفق إيرادات بروتوكول بنسبة 100٪ (بعملة USDC) إلى حاملي / مشاركين. قام dYdX ببناء أول perp DEX يثق به الناس بالفعل. بدا نموذج دفتر الطلبات الخاص بها مألوفا للمتداولين القادمين من CEXs ، والآن أصبح سياديا بالكامل بسلسلته الخاصة. هذه خطوة كبيرة ، والمزيد من التحكم ، والمزيد من اللامركزية ، وجميع الإيرادات تتدفق مرة أخرى إلى حاملي الرموز المميزة. إنه الاسم الذي تعرفه المؤسسات عندما تفكر في "perps onchain". ✦ جي إم إكس: تشالنجر ☞ الرؤية: مزايا صديقة للبيع بالتجزئة مع تسعير أوراكل ☞ الفكرة الأصلية: perps على غرار AMM مع سيولة مجمعة ☞ المكدس التقني: أوراكل Chainlink ، تجمعات جنرال موتورز ، نظام الهامش المتقاطع ☞ التطور: من تطبيق Arbitrum المتخصص إلى أعلى أداء DEX ☞ السلوك الأخير: طرح V2 مجمعات جنرال موتورز لمزيد من السيولة والكفاءة. خطة استرداد الاستغلال الحديثة عبر خزائن GLV (تمت ترقيتها من GLP). ذهبت GMX في الاتجاه المعاكس بدون دفاتر طلبات ، فقط تم تجميع السيولة مع التسعير المستند إلى أوراكل. إنه بسيط وفعال ويحبه البيع بالتجزئة. في Arbitrum و Avalanche ، أصبح GMX طفلا ملصقا لسلسلة DeFi البديلة. مع v2 ، تجعل مجمعات جنرال موتورز رأس المال أكثر كفاءة وتبقي مزودي السيولة سعداء. 👉 المقارنه: dYdX = عمق دفتر الطلبات وقوة العلامة التجارية. GMX = البساطة والكفاءة والالتصاق بالتجزئة. 🔚 افكار اخيرة قام OGs Hyperliquid و Uniswap و dYdX ببناء الأسامات. إنهم موثوقون وسائلون ومختبرون في المعركة. المنافسون: أستر ، سوشي ، جي إم إكس ليسوا مجرد نسخ. إنهم يبتكرون: الاتساع مقابل السرعة (أستر مقابل هايبرسائل) المجتمع مقابل الجاذبية (السوشي مقابل Uniswap) دفاتر الأوامر مقابل دفاتر الطلبات (GMX مقابل dYdX)