Cựu chiến binh DeFi đánh giá các dự án mới: Nhà sáng lập Curve xây dựng BTC pool, AC muốn xây dựng sàn giao dịch toàn diện

Tác giả: Ash

Tổng hợp: Deep Tide Người sáng lập TechFlow

@CurveFinance@newmichwill đang ra mắt @yieldbasis,

Nền tảng thanh khoản Bitcoin AMM không có tổn thất tạm thời (IL, tổn thất tạm thời, đề cập đến những tổn thất bạn có thể phải chịu khi cung cấp tiền cho AMM với tư cách là nhà cung cấp thanh khoản so với việc chỉ nắm giữ các token này);

Đồng thời, @AndreCronjeTech, người sáng lập @yearnfi và là thần của DeFi, đang xây dựng @flyingtulip_, một AMM + CLOB thống nhất (Deep Tide Note: Automated Market Maker + Central Limit Order Book, AMM cung cấp thanh khoản liên tục và định giá tự động, còn CLOB cung cấp khả năng khám phá giá và khớp lệnh chính xác hơn trên sàn giao dịch).

Hai nỗ lực khác nhau để giải quyết cùng một vấn đề - làm thế nào để làm cho thanh khoản trên chuỗi thực sự hoạt động:

Cơ sở lợi nhuận ($YB): Một AMM gốc Curve giúp loại bỏ tổn thất tạm thời cho các nhà cung cấp thanh khoản BTC bằng cách giữ nhóm thanh khoản BTC-crvUSD có đòn bẩy 2x không đổi (giá trị của LP vẫn là 1 với BTC). :1, kiếm phí giao dịch cùng một lúc). Người dùng có thể đúc ybBTC (BTC mang lại lợi nhuận).
Flying Tulip ($FT): Một sàn giao dịch thống nhất trên chuỗi (bao gồm giao ngay, cho vay, hợp đồng vĩnh viễn, quyền chọn và lợi nhuận có cấu trúc), kiến trúc AMM+CLOB lai dựa trên nhận biết biến động, kết hợp với cơ chế cho vay nhận biết trượt giá và ftUSD (tương đương với đô la trung lập delta) làm cốt lõi của các ưu đãi.

Cơ

sở lợi nhuận

AMM truyền thống cho phép các nhà cung cấp thanh khoản BTC bán khi giá tăng hoặc mua khi giá giảm (√ tiếp xúc, lưu ý thủy triều sâu: mức độ rủi ro thị trường được đo bằng căn bậc hai của giá), dẫn đến tổn thất tạm thời thường vượt quá phí cung cấp thu nhập thanh khoản.
Cơ chế cụ thể của Yield Basis sẽ được giải thích chi tiết sau, nhưng cốt lõi là: người dùng nạp BTC vào nền tảng và giao thức vay một lượng crvUSD tương đương để tạo thành nhóm thanh khoản 50/50 BTC-crvUSD Curve và hoạt động với đòn bẩy kép gấp 2 lần.
AMM và nhóm ảo được tái đòn bẩy giữ khoản nợ bằng khoảng 50% giá trị của nhóm thanh khoản; Các nhà kinh doanh chênh lệch giá kiếm lợi nhuận bằng cách giữ đòn bẩy không đổi.
Điều này cho phép giá trị của nhóm thanh khoản thay đổi tuyến tính với BTC trong khi kiếm được phí giao dịch.
Các nhà cung cấp thanh khoản nắm giữ ybBTC, một mã thông báo nhận BTC mang lại lợi nhuận tự động cộng gộp phí giao dịch bằng BTC.
Nền tảng này cũng cung cấp mã thông báo quản trị, $YB, có thể được khóa dưới dạng veYB cho mục đích bỏ phiếu (chẳng hạn như chọn phân phối phần thưởng nhóm thanh khoản).
Yield Basis chủ yếu nhắm đến những người nắm giữ BTC muốn mở khóa BTC hiệu quả và kiếm phí trong các giao thức giải quyết tổn thất tạm thời.

Trải nghiệm người dùng và cài đặt rủi ro

của Flying Tulip

trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) truyền thống thường tĩnh. Flying Tulip nhằm mục đích đưa các công cụ cấp sàn giao dịch tập trung (CEX) lên chuỗi bằng cách điều chỉnh đường cong AMM dựa trên sự biến động và tỷ lệ cho vay trên giá trị (LTV) của việc cho vay dựa trên khớp lệnh/trượt giá thực tế.
AMM của nó điều chỉnh độ cong dựa trên độ biến động đo được (EWMA) - tức là làm phẳng (gần với tổng không đổi) với ít dao động hơn để nén trượt giá và tổn thất tạm thời; Thêm đặc tính sản phẩm trong trường hợp biến động lớn để tránh cạn kiệt thanh khoản.
ftUSD tokenized delta neutral liquidity pool tạo vị thế và được sử dụng cho các chương trình ưu đãi và thanh khoản.
Token nền tảng $FT có thể được sử dụng để mua lại doanh thu, ưu đãi và các chương trình thanh khoản.
Flying Tulip là một siêu ứng dụng DeFi: một sàn giao dịch hỗ trợ giao ngay, cho vay, hợp đồng vĩnh viễn và quyền chọn cùng một lúc.
Chất lượng khớp lệnh dựa trên các tín hiệu biến động/tác động chính xác và kiểm soát rủi ro mạnh mẽ trong môi trường căng thẳng.

Hai dự án mong muốn

Yield Basis hy vọng trở thành nền tảng cho thanh khoản BTC; Mặt khác, Flying Tulip nhằm mục đích trở thành một nền tảng cho tất cả các giao dịch gốc trên chuỗi. Trong thời đại hiện nay mà các sàn giao dịch phi tập trung hợp đồng vĩnh viễn (Perp DEX) là xu hướng chủ đạo, sự ra mắt của Flying Tulip dường như là kịp thời. Thành thật mà nói, nếu nó mang lại khả năng thực hiện tốt nhất, Flying Tulip thậm chí có thể chuyển lưu lượng truy cập BTC trong tương lai đến một nhóm như YB. Nếu Cơ sở lợi nhuận được triển khai thành công, ybBTC có thể trở thành nguyên thủy "stETH" của Bitcoin: phí giao dịch tiếp xúc với BTC + nhà cung cấp thanh khoản (LP) mà không bị tổn thất tạm thời. Flying Tulip có tiềm năng khởi chạy ngăn xếp tích hợp của nó, cho phép người dùng truy cập vào các công cụ cấp sàn giao dịch tập trung (CEX); Hãy thử "giao dịch một cửa cho tất cả DeFi". Mặc dù có sự lạc quan thận trọng về hai dự án này, nhưng điều quan trọng cần lưu ý là các dự án của những người sáng lập OG và các nhóm hàng đầu này vẫn chưa được thử nghiệm và những người sáng lập cần phải sắp xếp sự phát triển của các giao thức khác như Curve và Sonic.

Hình ảnh trên được TechFlow tổng hợp như sau:

7,07 N

Nội dung trên trang này được cung cấp bởi các bên thứ ba. Trừ khi có quy định khác, OKX không phải là tác giả của bài viết được trích dẫn và không tuyên bố bất kỳ bản quyền nào trong các tài liệu. Nội dung được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin và không thể hiện quan điểm của OKX. Nội dung này không nhằm chứng thực dưới bất kỳ hình thức nào và không được coi là lời khuyên đầu tư hoặc lời chào mời mua bán tài sản kỹ thuật số. Việc sử dụng AI nhằm cung cấp nội dung tóm tắt hoặc thông tin khác, nội dung do AI tạo ra có thể không chính xác hoặc không nhất quán. Vui lòng đọc bài viết trong liên kết để biết thêm chi tiết và thông tin. OKX không chịu trách nhiệm về nội dung được lưu trữ trên trang web của bên thứ ba. Việc nắm giữ tài sản kỹ thuật số, bao gồm stablecoin và NFT, có độ rủi ro cao và có thể biến động rất lớn. Bạn phải cân nhắc kỹ lưỡng xem việc giao dịch hoặc nắm giữ tài sản kỹ thuật số có phù hợp hay không dựa trên tình hình tài chính của bạn.