DeFi-veteraner gjør status over nye prosjekter: Curve-gründer bygger BTC-pool, AC ønsker å bygge en allsidig børs

Forfatter: Ash

Compilation: Deep Tide Grunnlegger av TechFlow

@CurveFinance@newmichwill lanserer @yieldbasis,

En Bitcoin AMM-likviditetsplattform uten forbigående tap (IL, forbigående tap, refererer til tapene du kan lide når du gir midler til AMM-er som likviditetsleverandør sammenlignet med å bare holde disse tokenene);

Samtidig bygger @AndreCronjeTech, grunnleggeren av @yearnfi og guden for DeFi, @flyingtulip_, en enhetlig AMM + CLOB (Deep Tide Note: Automated Market Maker + Central Limit Order Book, AMM gir kontinuerlig likviditet og automatisert prising, og CLOB gir mer presis prisoppdagelse og ordreutførelse på børsen).

To forskjellige forsøk på å løse det samme problemet - hvordan få likviditet på kjeden til å virkelig fungere:

Yield Basis ($YB): En kurvebasert AMM som eliminerer forbigående tap for BTC-likviditetsleverandører ved å holde en konstant 2x belånt BTC-crvUSD-likviditetspool (LPs verdi forblir 1 med BTC). :1, tjener transaksjonsgebyrer samtidig). Brukere kan lage ybBTC (avkastningsbærende BTC).
Flying Tulip ($FT): En enhetlig børs på kjeden (inkludert spot, utlån, evigvarende kontrakter, opsjoner og strukturert avkastning), en hybrid AMM+CLOB-arkitektur basert på volatilitetsbevisst, kombinert med en utglidningsbevisst utlånsmekanisme, og ftUSD (en delta-nøytral dollarekvivalent) som kjernen i insentiver.

Avkastningsgrunnlag

Tradisjonelle AMM-er lar BTC-likviditetstilbydere selge når prisene stiger, eller kjøpe når prisene faller (√ eksponering, dyp tidevannsnote: markedsrisikoeksponering målt i kvadratroten av prisen), noe som resulterer i uforbigående tap som ofte overstiger gebyrene for å gi likviditetsinntjening.
Den spesifikke mekanismen til Yield Basis vil bli forklart i detalj senere, men kjernen er: brukere setter inn BTC på plattformen, og protokollen låner en tilsvarende mengde crvUSD for å danne en 50/50 BTC-crvUSD Curve likviditetspool og operere med 2x sammensatt innflytelse.
En belånt AMM og virtuell pool holder gjeld lik omtrent 50 % av likviditetspoolens verdi; Arbitrasjeurer tjener penger ved å holde innflytelsen konstant.
Dette gjør at verdien av likviditetspoolen kan endres lineært med BTC mens du tjener transaksjonsgebyrer.
Likviditetstilbydere har ybBTC, et avkastningsbærende BTC-kvitteringstoken som automatisk sammensetter BTC-denominerte transaksjonsgebyrer.
Plattformen tilbyr også et styringstoken, $YB, som kan låses som veYB for stemmeformål (for eksempel å velge belønningsdistribusjoner for likviditetspool).
Yield Basis er først og fremst rettet mot BTC-innehavere som ønsker å låse opp produktive BTC og tjene gebyrer i protokoller som adresserer forbigående tap.

Flying Tulips

brukeropplevelse og risikoinnstillinger på tradisjonelle desentraliserte børser (DEX) er ofte statiske. Flying Tulip har som mål å bringe verktøy på sentralisert børsnivå (CEX) på kjeden ved å justere AMM-kurven basert på volatilitet og belåningsgraden (LTV) for utlån basert på faktisk utførelse/glidning.
AMM justerer krumningen basert på den målte flyktigheten (EWMA) – det vil si utflating (nær den konstante summen) med mindre svingninger for å komprimere glidning og permanent tap; Flere produktegenskaper ved stor volatilitet for å unngå likviditetsuttømming.
ftUSD tokenisert delta nøytral likviditetspool posisjonsgenerering og brukt til insentiver og likviditetsprogrammer.
Plattformtokenet $FT kan brukes til tilbakekjøp av inntekter, insentiver og likviditetsprogrammer.
Flying Tulip er en DeFi-superapp: en børs som støtter spot, utlån, evigvarende kontrakter og opsjoner på samme tid.
Utførelseskvalitet er avhengig av nøyaktige volatilitets-/påvirkningssignaler og robust risikokontroll i stressende miljøer.

De to prosjektene ser frem til

Yield Basis i håp om å bli en plattform for BTC-likviditet; Flying Tulip, derimot, har som mål å være en plattform for alle innfødte transaksjoner på kjeden. I den nåværende epoken hvor evigvarende kontraktsdesentraliserte børser (Perp DEX-er) er mainstream, ser lanseringen av Flying Tulip ut til å være betimelig. Ærlig talt, hvis den leverer den beste utførelsen, kan Flying Tulip til og med kanalisere fremtidig BTC-trafikk til en pool som YB. Hvis avkastningsgrunnlaget implementeres, kan ybBTC bli Bitcoins "stETH"-primitive: BTC-eksponering + likviditetsleverandør (LP) transaksjonsgebyrer uten forbigående tap. Flying Tulip har potensial til å lansere sin integrasjonsstabel, og gi brukere tilgang til verktøy på sentralisert utveksling (CEX)-nivå; Prøv "one-stop trading for all DeFi". Selv om det er forsiktig optimisme rundt disse to prosjektene, er det viktig å merke seg at prosjektene til disse OG-gründerne og toppteamene fortsatt er uprøvde, og gründerne må sjonglere utviklingen av andre protokoller som Curve og Sonic.

Bildet ovenfor er kompilert av TechFlow som følger:

7,07k

Innholdet på denne siden er levert av tredjeparter. Med mindre annet er oppgitt, er ikke OKX forfatteren av de siterte artikkelen(e) og krever ingen opphavsrett til materialet. Innholdet er kun gitt for informasjonsformål og representerer ikke synspunktene til OKX. Det er ikke ment å være en anbefaling av noe slag og bør ikke betraktes som investeringsråd eller en oppfordring om å kjøpe eller selge digitale aktiva. I den grad generativ AI brukes til å gi sammendrag eller annen informasjon, kan slikt AI-generert innhold være unøyaktig eller inkonsekvent. Vennligst les den koblede artikkelen for mer detaljer og informasjon. OKX er ikke ansvarlig for innhold som er vert på tredjeparts nettsteder. Beholdning av digitale aktiva, inkludert stablecoins og NFT-er, innebærer en høy grad av risiko og kan svinge mye. Du bør nøye vurdere om handel eller innehav av digitale aktiva passer for deg i lys av din økonomiske tilstand.