Weterani DeFi podsumowują nowe projekty: założyciel Curve buduje pulę BTC, AC chce zbudować wszechstronną giełdę

Autor: Ash

Compilation: Deep Tide Założyciel TechFlow

@CurveFinance@newmichwill wprowadza na rynek @yieldbasis,

Platforma płynności Bitcoin AMM bez nietrwałej straty (IL, nietrwała strata, odnosi się do strat, które możesz ponieść, gdy dostarczasz środki do AMM jako dostawca płynności w porównaniu ze zwykłym posiadaniem tych tokenów);

W tym samym czasie @AndreCronjeTech, założyciel @yearnfi i bóg DeFi, buduje @flyingtulip_, ujednolicony AMM + CLOB (Deep Tide Note: Automated Market Maker + Central Limit Order Book, AMM zapewnia ciągłą płynność i zautomatyzowane ustalanie cen, a CLOB zapewnia bardziej precyzyjne odkrywanie cen i realizację zleceń na giełdzie).

Dwie różne próby rozwiązania tego samego problemu - jak sprawić, by płynność on-chain naprawdę działała:

Yield Basis ($YB): Natywny dla Curve-Curve AMM, który eliminuje nietrwałe straty dla dostawców płynności BTC poprzez utrzymywanie stałej 2x lewarowanej puli płynności BTC-crvUSD (wartość LP pozostaje 1 z BTC). :1, jednocześnie zarabiając na opłatach transakcyjnych). Użytkownicy mogą wybijać ybBTC (BTC przynoszący plony).
Flying Tulip ($FT): Ujednolicona giełda on-chain (w tym spot, pożyczki, kontrakty wieczyste, opcje i ustrukturyzowany zysk), hybrydowa architektura AMM+CLOB oparta na zmienności, w połączeniu z mechanizmem pożyczkowym uwzględniającym poślizg oraz ftUSD (neutralny równowartość dolara delta) jako rdzeń zachęt.

Podstawa rentowności Tradycyjne AMM pozwalają dostawcom płynności BTC sprzedawać, gdy ceny rosną, lub kupować, gdy ceny spadają (ekspozycja √, uwaga o głębokim przypływie: ekspozycja na ryzyko rynkowe mierzona w pierwiastku kwadratowym ceny), co skutkuje nietrwałymi stratami, które często przekraczają opłaty za zapewnienie zysków z płynności.
Konkretny mechanizm Yield Basis zostanie szczegółowo wyjaśniony później, ale sedno polega na tym, że użytkownicy wpłacają BTC na platformę, a protokół pożycza równoważną ilość crvUSD, aby utworzyć pulę płynności 50/50 BTC-crvUSD Curve i działać z 2-krotną dźwignią skumulowaną.
Lewarowany AMM i wirtualna pula utrzymują zadłużenie na poziomie około 50% wartości puli płynności; Arbitrzy osiągają zyski, utrzymując stałą dźwignię finansową.
Dzięki temu wartość puli płynności zmienia się liniowo wraz z BTC przy jednoczesnym pobieraniu opłat transakcyjnych.
Dostawcy płynności posiadają ybBTC, przynoszący zysk token paragonu BTC, który automatycznie zwiększa opłaty transakcyjne denominowane w BTC.
Platforma oferuje również token zarządzania, $YB, który można zablokować jako veYB w celu głosowania (np. wyboru dystrybucji nagród w puli płynności).
Yield Basis jest skierowany przede wszystkim do posiadaczy BTC, którzy chcą odblokować produktywne BTC i zarabiać na opłatach w protokołach, które dotyczą nietrwałych strat.

Doświadczenie użytkownika Flying Tulip

i ustawienia ryzyka na tradycyjnych zdecentralizowanych giełdach (DEX) są często statyczne. Flying Tulip ma na celu wprowadzenie narzędzi na poziomie scentralizowanej wymiany (CEX) do łańcucha poprzez dostosowanie krzywej AMM w oparciu o zmienność i wskaźnik LTV (LV) pożyczek w oparciu o rzeczywistą realizację/poślizg.
Jego AMM dostosowuje krzywiznę w oparciu o zmierzoną zmienność (EWMA) – tj. spłaszczenie (bliskie stałej sumie) z mniejszymi wahaniami, aby skompresować poślizg i nietrwałą stratę; Więcej cech produktu w przypadku dużej zmienności, aby uniknąć wyczerpania płynności.
ftUSD tokenizowane generowanie pozycji w puli płynności neutralnej delta i wykorzystywane do programów motywacyjnych i płynnościowych.
Token platformy $FT może być używany do wykupu przychodów, zachęt i programów płynnościowych.
Flying Tulip to super aplikacja DeFi: giełda, która obsługuje spot, pożyczki, kontrakty wieczyste i opcje w tym samym czasie.
Jakość realizacji zależy od dokładnych sygnałów zmienności/wpływu i solidnej kontroli ryzyka w stresujących warunkach.

Oba projekty z niecierpliwością czekają na

Yield Basis, mając nadzieję, że staną się platformą dla płynności BTC; Z drugiej strony Flying Tulip ma być platformą dla wszystkich natywnych transakcji on-chain. W obecnej erze, w której zdecentralizowane giełdy z kontraktami wieczystymi (Perp DEX) są głównym nurtem, uruchomienie Flying Tulip wydaje się być na czasie. Szczerze mówiąc, jeśli zapewni najlepszą realizację, Flying Tulip może nawet skierować przyszły ruch BTC do puli takiej jak YB. Jeśli Yield Basis zostanie pomyślnie wdrożony, ybBTC może stać się prymitywnym "stETH" Bitcoina: ekspozycja na BTC + opłaty transakcyjne dostawcy płynności (LP) bez nietrwałych strat. Flying Tulip ma potencjał, aby uruchomić swój stos integracyjny, dając użytkownikom dostęp do narzędzi na poziomie scentralizowanej wymiany (CEX); Wypróbuj "handel w jednym miejscu dla wszystkich DeFi". Chociaż istnieje ostrożny optymizm co do tych dwóch projektów, ważne jest, aby zauważyć, że projekty tych założycieli OG i najlepszych zespołów są nadal nieprzetestowane, a założyciele muszą żonglować rozwojem innych protokołów, takich jak Curve i Sonic.

Powyższy obraz został skompilowany przez TechFlow w następujący sposób:

7,03 tys.

Treści na tej stronie są dostarczane przez strony trzecie. O ile nie zaznaczono inaczej, OKX nie jest autorem cytowanych artykułów i nie rości sobie żadnych praw autorskich do tych materiałów. Treść jest dostarczana wyłącznie w celach informacyjnych i nie reprezentuje poglądów OKX. Nie mają one na celu jakiejkolwiek rekomendacji i nie powinny być traktowane jako porada inwestycyjna lub zachęta do zakupu lub sprzedaży aktywów cyfrowych. Treści, w zakresie w jakim jest wykorzystywana generatywna sztuczna inteligencja do dostarczania podsumowań lub innych informacji, mogą być niedokładne lub niespójne. Przeczytaj podlinkowany artykuł, aby uzyskać więcej szczegółów i informacji. OKX nie ponosi odpowiedzialności za treści hostowane na stronach osób trzecich. Posiadanie aktywów cyfrowych, w tym stablecoinów i NFT, wiąże się z wysokim stopniem ryzyka i może podlegać znacznym wahaniom. Musisz dokładnie rozważyć, czy handel lub posiadanie aktywów cyfrowych jest dla Ciebie odpowiednie w świetle Twojej sytuacji finansowej.